Cara menentukan efektivitas suatu proyek investasi

Inti dari mengevaluasi proyek investasi adalah menentukan biaya hari ini dan pendapatan masa depan secara memadai. Untuk menganalisis efektivitas investasi, sistem indikator digunakan. Tetapi harus diingat bahwa keputusan investasi sedang diterapkan saat ini, yang berarti bahwa indikator proyek harus dihitung dengan mempertimbangkan penurunan nilai uang di masa depan.

Instruksi manual

1

Untuk mengevaluasi proyek investasi, Anda perlu mengetahui tingkat diskonto. Ini adalah tingkat di mana penerimaan kas masa depan dikurangi menjadi nilai sekarang. Tingkat diskonto dihitung sebagai jumlah tingkat inflasi, tingkat pengembalian minimum riil yang ingin diterima oleh investor, serta tingkat risiko investasi dalam proyek.

2

Salah satu kriteria yang mencerminkan efektivitas proyek investasi adalah net present value (NPV). Untuk menghitungnya, gunakan rumus berikut:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, dimana

P - arus kas bersih untuk setiap periode;

r adalah tingkat diskonto;

I - investasi awal, i - jumlah periode penerimaan dana.

Jika indikator ini mengambil nilai positif, proyek diterima, karena investasi akan terbayar dan akan membawa keuntungan bagi investor. Kriteria net present value digunakan sebagai yang utama, karena NPV dari berbagai proyek dapat diringkas.

3

Saat menganalisis proyek investasi, Anda juga harus menghitung tingkat pengembalian internal (IRR). Ini mewakili nilai koefisien diskon di mana kriteria NPV sama dengan nol. Arti ekonomi dari perhitungan ini adalah bahwa tingkat pengembalian internal menunjukkan tingkat pengeluaran yang terkait dengan proyek ini yang dapat diizinkan oleh investor. Misalnya, jika suatu proyek dibiayai oleh pinjaman, maka tingkat pengembalian mencerminkan batas atas tingkat bunga, kelebihannya yang membuat proyek tidak menguntungkan. Dengan demikian, jika IRR lebih tinggi dari harga sumber modal yang diperlukan untuk pelaksanaan proyek, maka harus diterima; Jika kriteria IRR sama dengan harga relatif dari sumber pembiayaan, ini berarti bahwa proyek tidak menguntungkan atau tidak menguntungkan. Dengan kata lain, tingkat pengembalian internal adalah indikator batas: jika harga relatif modal melebihi nilainya, maka sebagai hasil dari proyek itu tidak mungkin untuk memastikan pengembalian investasi dan pengembaliannya.

4

Selain itu, Anda dapat menggunakan Indeks Pengembalian Investasi (IR) untuk mengukur kinerja investasi Anda. Itu dihitung sebagai berikut:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

Kriteria ini merupakan konsekuensi dari metode nilai sekarang bersih. Jika indeks profitabilitas melebihi 1, proyek ini efektif, investasi akan membawa pendapatan investor, jika di bawah 1 - tidak menguntungkan. Jika IR = 1, maka investasi dalam proyek akan membuahkan hasil, tetapi tidak akan mendatangkan keuntungan. Tidak seperti net present value, indikator ini relatif. Ini dapat digunakan untuk mengevaluasi proyek yang memiliki NPV yang sama.